阿里巴巴與雅虎達(dá)成股權(quán)回購協(xié)議

阿里巴巴集團(tuán)與雅虎今天聯(lián)合宣布，雙方已就股權(quán)回購一事簽署最終協(xié)議。

阿里巴巴集團(tuán)稱，將動用63億美金現(xiàn)金和不超過8億美元的新增阿里集團(tuán)優(yōu)先股，回購雅虎手中持有阿里集團(tuán)股份的一半，即阿里巴巴集團(tuán)股權(quán)的20%。如未來阿里集團(tuán)進(jìn)行IPO，阿里巴巴集團(tuán)有權(quán)在IPO之際回購雅虎剩余持有股份的50%。

阿里巴巴集團(tuán)表示，交易完成后，新的公司董事會中，軟銀和雅虎的投票權(quán)將降至50%以下。同時作為交易的一部分，雅虎將放棄委任第二名董事會成員的權(quán)力，同時也放棄一系列對阿里巴巴集團(tuán)戰(zhàn)略和經(jīng)營決策相關(guān)的否決權(quán)。阿里巴巴集團(tuán)公司董事會將維持2：1：1（阿里巴巴集團(tuán)、雅虎、軟銀）的比例。

在一系列計(jì)劃中，阿里巴巴集團(tuán)將首先回購大約雅虎持有的股份的一半，相當(dāng)于阿里巴巴集團(tuán)當(dāng)前股權(quán)的20%。以雙方協(xié)商的350億美金估值計(jì)算，雅虎將獲得約71億美元的收入，其中包括至少63億美元現(xiàn)金和價值不超過8億美元的新增阿里巴巴集團(tuán)優(yōu)先股。

2011年11月1日，阿里巴巴集團(tuán)成功吸引私募股權(quán)投資公司（銀湖Silver Lake Partners）、俄羅斯風(fēng)險投資公司（Digital Sky Technologies）等機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)投資。據(jù)悉，阿里巴巴集團(tuán)整體估值為350億美金，同時阿里巴巴集團(tuán)管理層也獲得上述投資機(jī)構(gòu)所持有股份的投票權(quán)。

阿里集團(tuán)將動用部分現(xiàn)金儲備，同時計(jì)劃通過借貸、股權(quán)和股權(quán)關(guān)聯(lián)融資相結(jié)合的方式籌措回購資金。日本軟銀不會參與收購此次雅虎出售的阿里巴巴集團(tuán)股權(quán)。

在雙方的聯(lián)合聲明中，雅虎和阿里巴巴集團(tuán)表示，雙方相信此次交易不但協(xié)調(diào)了雙方利益，為雙方股東創(chuàng)造了最大價值的最佳途徑。

公告顯示，此次協(xié)議是雙方通過大量討論、綜合分析應(yīng)納稅和節(jié)稅方案后達(dá)成的結(jié)果。雅虎雙方在過去探討了多種方案，但雙方均認(rèn)為目前這一方案交易結(jié)構(gòu)最為合理。雅虎能夠選擇兌現(xiàn)部分的投資以回饋其股東，同時保留部分股份用以分享阿里巴巴集團(tuán)未來的成長。

協(xié)議也明確了回購程序的剩余框架，首先，未來阿里巴巴集團(tuán)上市時，有權(quán)以首次公開招股價回購雅虎剩余股份的1/2，或允許雅虎在IPO時出售。其次，在IPO禁售期后，阿里巴巴集團(tuán)須向雅虎提供登記權(quán)，并在雅虎認(rèn)為適當(dāng)?shù)臅r機(jī)協(xié)助其處置所持有的剩余股權(quán)。

值得注意的是，雙方協(xié)議中并不存在對阿里巴巴集團(tuán)必須要上市的法律約束；但是一旦IPO，阿里巴巴集團(tuán)就有權(quán)購買更多雅虎手中的股權(quán)。

阿里巴巴集團(tuán)方面強(qiáng)調(diào)，回購雅虎股份和私有化是兩件事情，兩者互相不為前提，私有化計(jì)劃不以可能的雅虎交易完成為先決條件，而雅虎交易也不會以私有化計(jì)劃完成為先決條件。到目前為止，阿里巴巴集團(tuán)并無IPO具體計(jì)劃，更沒有上市時間表，關(guān)于上市的決定將由阿里巴巴集團(tuán)董事會在未來適當(dāng)?shù)臅r機(jī)作出。

雙方還同意修改現(xiàn)有的技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)許可協(xié)議，調(diào)整之后，阿里巴巴集團(tuán)將向雅虎一次性支付5.5億美元現(xiàn)金作為專利費(fèi)，但這一義務(wù)將在四年后或阿里巴巴集團(tuán)上市兩者孰早的時間點(diǎn)終止。作為修改后的技術(shù)版權(quán)協(xié)議，阿里巴巴集團(tuán)也同意將部分專利授予雅虎在中國以外的地區(qū)使用。

相關(guān)人士介紹，上述交易并不需要經(jīng)過相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或股東的批準(zhǔn)，也并不包含除協(xié)議內(nèi)容之外的其他附加條件。